De Fed koopt nu rommel obligatie-ETF’s!

May 12, 2020
gold backed tokens

De Federal Reserve (Fed) zal ook obligatie-ETF’s gaan kopen. Dat klinkt misschien relatief veilig, maar als je wat dieper analyseert welke obligaties deze ETF’s in realiteit bezitten, dan val je toch wel even van je stoel. Laten we er een paar bekijken:

  • Eén van de ETF’s die de Fed zal opkopen, is bijvoorbeeld “SPDR Bloomberg Barclays High Yield Bond ETF (JNK)”. De grootste positie hier is een obligatie die uitgegeven wordt door Altice. Altice realiseerde vorig jaar $1,9 miljard winst voor belastingen en heeft $24,2 miljard schulden op de balans staan! Van die $1,9 miljard aan winst, gaat $1,5 miljard rechtstreeks naar rentebetalingen. Dit bedrijf heeft meer dan 12 keer zoveel schulden dan winst. Dit is krankzinnig en levensgevaarlijk.
  • Een andere ETF is “iShares iBoxx $ Investment Grade Corporate Bond ETF”. Deze portefeuille bestaat voor 25% uit bankleningen. Opnieuw le-vens-gevaar-lijk! Banken hebben massa’s geld uitgeleend aan bedrijven die in deze omgeving niet meer in staat zijn om de schulden terug te betalen. Banken zullen enorme verliezen realiseren en dat kan obligatiehouders erg duur komen te staan.

Houders van Rabobank-certificaten weten inmiddels al wat ik bedoel. Rabobank besliste namelijk de uitbetalingen aan certificaathouders te stoppen waardoor de koers 38% lager ging!

Het past allemaal natuurlijk in een weldoordachte strategie om de waarde van de valuta’s onderuit te halen. En er is geen snellere manier om je munt omlaag te duwen dan het printen van geld om waardeloze troep te kopen.

Dat is wat centrale banken over heel de wereld momenteel doen. 

Ze printen euro’s, dollars, yens, … om met die centen obligaties te kopen van bedrijven die zonder steun eigenlijk al niet meer aan de verplichtingen kunnen voldoen (de CLO’s).

Deze acties zullen op termijn leiden tot een veel lagere euro en de waarde aantasten van alles wat je bezit. Denk maar niet dat het zal stoppen bij de Rabobank-certificaten. Dit is nog maar het prille begin.

macro trends nieuwsbrief negatieve rente

Wie zijn geld investeert in het huidige systeem, loopt grote risico’s en zal baat hebben met een ander geluid die MACRO Trends biedt. MACRO Trends bekijkt de zaken een heel stuk breder dan louter de financiële markten. Deze unieke publicatie heeft een helicopterview en overziet het volledige geopolitieke speelveld. Hierdoor ben je als belegger niet langer een weerloos slachtoffer van de markten, maar kan je het spel doorzien en betere beslissingen nemen met je centen. Het is dan ook geen toeval dat MACRO Trends het beste track-record heeft van eender welke andere publicatie in de Benelux. Voor meer informatie:

Lees verder

Schuldencycli en het monetaire en fiscale beleid in de afgelopen eeuw

We zitten midden in een uitzonderlijke economische crisis en het is erg relevant om te kijken hoe de overheid daarmee omgaat. Daarbij is het verstandig om naar de geschiedenis te kijken, want hoewel de geschiedenis zich niet exact herhaalt, zijn er zeker wel paralellen waar te nemen. De korte schuldencyclus Om te begrijpen waarom de […]

Sep 29, 2020
4 min

Brent Johnson en Steven Van Metre over het onvermogen van de FED

We willen onze lezers graag wijzen op een boeiende discussie tussen twee bekende macro-analisten, Brent Johnson en Steven Van Metre. Brent Johnson is als macro-analist bekend geworden met zijn Dollar Milkshake Theory. Brent Johnson en Steven Van Metre bespreken waarom de Federal Reserve geen inflatie kan veroorzaken. Het is een verkeerde opvatting dat de Federal […]

Sep 27, 2020
2 min

FED COIN CBDC is onder ontwikkeling

Er zijn meer feiten over de ontwikkeling van een Fed coin of Fed CBDC naar buiten gekomen. Loretta J. Mester, voorzitter van de Federal Reserve Bank of Chicago, heeft op 23 september 2020 tijdens een keynote-presentatie tijdens de twintigste verjaardag van de Chicago Payments Symposium aangegeven dat de Federal Reserve actief werkt aan de ontwikkeling […]

Sep 24, 2020
2,5 min