De gevolgen van het rentebesluit van de Federal Reserve op 15 maart 2020

Mar 17, 2020

Introductie. De Amerikaanse centrale bank heeft op 15 maart 2020 aangekondigd de stuurrente te verlagen met minimaal 1 procent. De Federal Reserve zal het nieuwe rentepercentage laten fluctueren tussen 0% tot 0,25%. Dit is een historische daling van 1% tot 1,25%.

Wat is het plan?

fed rentebesluit 15 maart 2020

Deze dramatische stap is deel van een ingrijpend plan om de economie te stimuleren en de gevolgen van de uitbraak van het coronavirus te bestrijden, waarbij de Federal Reserve opnieuw een QE-programma start. De Fed zal voor minimaal 700 miljard dollar aan Amerikaanse staatsobligaties en door hypotheek gedekte effecten opkopen.

Voorzitter Jerome Powell zegt dat de centrale bank ook andere banken zal steunen die kleine zakelijke leningen verstrekken om de schade van de economische klap, door de wereldwijde pandemie, te reduceren. Verder hoeven banken geen kapitaalreserves meer aan te houden. Powell vertelt;

“De Amerikaanse banken zijn sterk, hebben veel vermogen, een hoge handelsactiviteit en staan in een goede positie om kredieten te verstrekken aan huishoudens en bedrijven. Toch brengt het virus aanzienlijke economische uitdagingen met zich mee, tegen deze gunstige basis. Net als anderen verwachten wij dat de ziekte en de maatregelen die nu worden genomen om de verspreiding ervan tegen te gaan, op korte termijn een aanzienlijk effect zullen hebben op de economische activiteit.”

Aangezien er structurele problemen zijn op de obligatie en repo-markt:

 “Wanneer er spanningen ontstaan in de treasury markt, kunnen deze effect hebben op het hele financiële systeem en de economie. Om dit te voorkomen en de goede werking van de treasury markt te ondersteunen, hebben we vandaag aangekondigd dat wij in de komende maanden voor ten minste 500 miljard dollar aan treasury obligaties zullen kopen.’’

De initiële reactie van de financiële markten

De aankondiging leidde tot weinig enthousiaste reactie van de markten, omdat de bezorgdheid over de aard van het virus, de onzekerheid over de duur, en de ernst van de situatie alleen maar toeneemt. Daarnaast is iedereen benieuwd welke mensen erdoor getroffen zullen worden en hoeveel opties de Fed nog heeft, mocht het stimulus plan mislukken. Ondanks de bijzondere aankondiging van de maatregelen op zondag, werd maandag 16 maart een nieuwe Black Monday voor de Amerikaanse effectenhandel.

Wat zijn de verdere gevolgen?

De Federal Reserve heeft met deze beslissing al het kruit verschoten. De financiële markten weten nu dat de Federal Reserve nu ongelimiteerd Dollars als schuld in het financieel systeem zal blijven pompen om het overeind te houden en deflatie te bestrijden. Verder zal de Federal Reserve alleen nog negatieve rente kunnen introduceren.

Het is de introductie van een meer agressief beleid van financiële repressie voor de Amerikaanse dollar. Dit zal niet alleen verhoogde inflatie risico’s inhouden, maar vooral ook kapitaal/vermogensvernietiging. Op termijn zal steeds meer kapitaal van de dollar een weg zoeken naar veilige havens (goud). Het vertrouwen in het financiële systeem van centraal bankieren onder leiding van de Federal Reserve zal verder eroderen.

Van coronacrisis tot liquiditeitscrisis, vertrouwenscrisis en een nieuwe kredietcrisis?

Wanneer het vertrouwen verder erodeert zal de kans op een volledige ineenstorting van het huidige schuldensysteem toenemen. De kans hierop wordt groter naarmate het steeds duidelijker wordt dat de huidige liquiditeitscrisis door de impact van het coronavirus verder escaleert in een langdurige structurele kredietcrisis. Een kredietcrisis veroorzaakt door de insolvabiliteit van belangrijke internationale bedrijven en/of systeembanken zoals de Deutsche Bank. Enorme kapitaalinjecties in de vorm van bail-outs en bail-ins zullen dan nodig zijn om een implosie van het systeem te vermijden. Het is een kwestie van tijd…. de schulden-tijdbom tikt door.

Van een kredietcrisis naar monetaire hervorming?

Een nieuwe hervorming van het systeem op basis van een wereldwijde overeenkomst is uiteindelijk noodzakelijk, maar onwaarschijnlijk doordat de wereld vanuit een geopolitiek perspectief meer multipolair is geworden. Het huidige systeem kan worden betracht als een Amerikaans machtsinstrument voor behoud van de hegemonie door schuldenimperialisme. Het is waarschijnlijker dat landen zoals China en Rusland tijdens een ongecontroleerde kredietcrisis en daaropvolgende ineenstorting van het door de VS gestuurde fiat-geldstelsel zullen terugvallen op hun opgebouwde goudreserves en eigen betalingsalternatieven voor SWIFT.

Conclusie

We varen in ongekende wateren, de uiteindelijke gevolgen zijn moeilijk in te schatten. Niettemin, een monetair beleid van onbegrensde geldverruiming in combinatie met negatieve rentevoeten liggen in het verschiet om het systeem overeind te houden. De gevolgen van het beleid van de Federal Reserve, dat opgevolgd zal worden door de andere centrale banken, zullen niet positief zijn voor iedereen met spaargeld of een pensioen. Het zal verder voor meer sociale onrust, ongelijkheid, armoede en wantrouwen zorgen.

Gerelateerde artikels:

Lees verder

Bitcoin vulcano mining en financiële soevereiniteit

Op Twitter is Bitcoin vulcano mining een nieuwe trend geworden nadat de president van El Salvador, Nayib Bukele, bekend maakte dat hij de geothermische energie van vulkanen gaat inzetten om bitcoins te delven. Hij instrueerde de directeur van het staatsbedrijf voor geothermische elektriciteit om een ​​plan uit te voeren voor het bouwen van een bitcoin […]

Jun 11, 2021
3 min

Bitcoin als wettigbetaalmiddel erkend in El Salvador, wat zijn de implicaties?

El Salvador schrijf geschiedenis. Het bitcoin wetsvoorstel dat door de jonge president Bukele is ingediend bij het congres, is met een grote meerderheid aangenomen. 62 van de 84 congresleden zien heil in bitcoin (BTC) en willen het als een wettig betaalmiddel invoeren. Het bitcoin protocol en het lightning netwerk bieden een open-source technologie die El […]

Jun 9, 2021
2,5 min

Twitters Jack Dorsey geeft Elon Musk veeg uit de pan

De Bitcoin 2021 conferentie in Miami schrijft geschiedenis met bevlogen presentaties met verrassende aankondigingen. Een streaker kwam ook al langs en Jack Dorsey van Twitter werd in zijn podiumgesprek vanuit de zaal onderbroken vanwege censuurkwesties. Hij reageert daar vriendelijk en kalm op en heeft ook nog een schalkse toevoeging aan Elon Musk over Bitcoin en […]

Jun 7, 2021
2,5 min