Michael Burry waarschuwt voor hyperinflatie
Nu de Bitcoin koers weer nieuwe toppen en records zet, is bezinning ook op zijn plaats over wat er aan de hand is. De eigenaardige Wall Street belegger Michael Burry die onder de Twitternaam Cassandra zijn Tweets plaatst kan hierbij helpen.
Michael Burry heeft zijn naamsbekendheid gekregen met de film The Big Short over de financiële crisis van 2008. Michael Burry constateerde vroegtijdig dat de Amerikaanse huizenmarkt een enorme zeepbel was en speculeerde succesvol op de ontrafeling van rommelhypotheken en de daaropvolgende globale financiële crisis. Hier zijn twee goede clips van deze film over de problematiek:
Michael waarschuwde toen der tijd voor het knappen van de zeepbel in de Amerikaanse huizenmarkt. Niemand luisterde naar hem. Vandaar dat hij Cassandra als Twitternaam heeft gekozen. Cassandra was de zieneres en dochter van Priamus, de koning van Troje. Ze voorspelde de val van Troje, maar niemand luisterde naar haar waarschuwingen.
Michael Burry heeft dit gevoel nu ook. Hij heeft zijn tweets, waar hij onder meer waarschuwde voor hoge inflatie, dan ook verwijderd en opgeslagen als bewijs. Zijn laatste tweets gaan nog alleen over restaurant tips.
Michael Burry’s nieuwe waarschuwing voor 2021
De centrale banken met de regeringen tikken biljoenen in euro’s en dollars als nieuwe schuld bij om de financieel-economische gevolgen van het lock down beleid te bedwingen. Wanneer de samenlevingen weer volledig openen en de vraag weer gaat toenemen, zal dit de prijzen van goederen, diensten en salarissen omhoog stuwen. Hij voorziet een scenario van uit de hand lopende inflatie en vervolgens hyperinflatie in de Verenigde Staten. De Dollar als wereldreservemunt zal verdwijnen in combinatie met de ontrafeling van het euro-dollarsysteem.
Michael Burry maakte ook een vergelijking met de Weimar Republiek na de Eerste Wereldoorlog en refereerde naar een goed boek dat Jens Parsson in 1974 schreef. Het boek heet Dying of Money. Een aanrader. Schuldcreatie en verder schuldmonetarisering zorgde in de naoorlogse jaren aanvankelijk voor een boom in de Duitse economie en de Duitse mark werd zelfs even sterker dan de dollar. Elke vorm van speculatie leverde geld op. Niet productie, innovatie en prestatie zorgden voor de welvaart, maar makkelijke kredieten en speculatie. Uiteindelijk klapte alles in elkaar. Alle Duitse marken die in 1922 in circulatie waren, konden in november 1923 geen brood meer kopen.
Het koste in totaal zo’n 9 jaar om dit hyperinflatie scenario uit te spelen. Acht jaar met ongekende groei op de aandelenbeurzen en met alleen 1 jaar voor de totale ineenstorting. Volgens Michael Burry is dit scenario ook van toepassing op de periode 2010 – 2021. Staan we een eeuw later 2021 weer aan de vooravond van een crash met hyperinflatie? Zal de Amerikaanse dollar volgend jaar enorm ontwaarden? We zullen het spoedig weten. We eindigen het artikel met een aantal goede videobesprekingen over Michael Burry’s waarschuwing:
George Gammon over Michael Burry’s crash
Epic Economist over Michael Burry
The Contrarian over Michael Burry’s portfolio
Wat zijn de beste inflatiebeschermers?
- Traditioneel en historisch meest beproefd: goud kopen
- Meer gedurfd en beproefd: zilver kopen
- Meer speculatief, het nieuwe digitaal goud, met een asymmetrisch risico/rendement verhouding en zeer hoge Sharpe ratio: bitcoin kopen