Bitcoin’s Sharpe-ratio?
De Sharpe-ratio is een belangrijk rekeninstrument die door beleggers en beleggingsfondsen wordt gebruikt om te bepalen in hoeverre een extra rendement op een bepaalde belegging het extra risico dat men hiermee neemt compenseert. De formule is in 1966 ontwikkeld door de econoom en winnaar van de Nobelprijs in de economie William Forsyth Sharpe; vandaar de naam.
De Sharpe Ratio wordt veel gebruikt om de prestaties van twee vergelijkbare beleggingsfondsen te beoordelen. Beleggers passen de formule van de Sharpe ratio ook toe om te speuren naar interessante beleggingsmogelijkheden. Hoe hoger de ratio, hoe hoger het extra rendement voor het additionele risico. Dus, wanneer de Sharpe ratio hoog is wil dit zeggen dat er veel extra rendement behaald is voor het extra genomen risico. Indien de Sharpe Ratio laag is, dan betekent dit dat er voor niets extra risico genomen is.
Beleggers hebben dus een voorkeur voor beleggingen een hoge Sharpe-ratio. Beleggingen met een Sharpe-ratio van boven de 2 hebben de voorkeur, terwijl beleggingen die onder 1 score moeten worden vermeden. Bitcoin heeft historisch gezien een ongekend rendement gehad in vergelijking met andere activa. Laten we een een aantal grafieken erbij pakken die Bitcoin’s Sharpe-ratio vast stellen in vergelijking met andere activa.
De Bitcoin analist Willy Woo heeft een analyse en vergelijking gemaakt van Bitcoin en alle andere activa. De resultaten spreken voor zich in onder staande grafiek: Bitcoin’s Sharpe ratio is hoger dan Amerikaanse aandelen, Amerikaanse obligaties, Amerikaans vastgoed en goud. In 2019 ligt de Sharpe-ratio van Bitcoin gemiddeld boven de 3!
Messari heeft sinds 2014 een vergelijking gemaakt tussen de Sharpe-ratio van Bitcoin en die van goud. Bitcoin heeft in vergelijking met goud een vele hogere Sharpe-ratio:
Deze hoge Sharpe-ratio van Bitcoin is voor de meeste beleggers nog niet te bevatten. Inderdaad, het kopen van bitcoins is niet zo risicovol als je zou denken. Voor een relatief klein risico, kun je een enorm rendement verdienen op je Bitcoin belegging. Zeker als we Bitcoin’s Sharpe-ratio gaan combineren met een analyse van Bitcoin’s stock to flow ratio.
Voor meer informatie: