Zal ik bitcoin of goud kopen?
Deze vraag hebben een aantal lezers ingediend aangezien Bitcoin het nieuwe digitale goud wordt genoemd. Naar onze mening heeft Bitcoin nog een aantal jaren ontwikkeling te doorstaan voordat er daadwerkelijk een kapitaalverschuiving van goud naar Bitcoin zal plaatsvinden. Op papier is Bitcoin op lange termijn een superieur monetair goed en het hardste geld dat de mensheid ooit heeft uitgevonden. Niettemin, de reputatie van goud als een betrouwbare store-of-value (SoV) is bijna zo oud als de menselijke beschaving. Zeker in tijden van financiële repressie en geopolitieke onzekerheid is het zeer verstandig om goud te kopen. Een beleggingsportefeuille van klassieke vermogensbeheerders heeft een 1/10 aandeel goud.
Een slimme vermogensbeheerder zal ook voorzichtig Bitcoin kopen en toevoegen in de portefeuille. Bitcoin heeft een ongekend hoge Sharpe-ratio, kan niet worden geconfisqueerd en heeft in 2024 een superieure voorraad-tot-productie verhouding (S2F) in vergelijking tot goud. Bitcoin zal dan een lagere emissie hebben dan goud. Bitcoin is een nieuwe SoV onder ontwikkeling en een nieuwe hedge tegen een falend totalitair monetair systeem. Dit feit wordt nu zelfs onderkend door de legendarische vermogensbeheerder Paul Tudor Jones en ondernemers zoals Jack Dorsey (Twitter & Square) en Michael Saylor (MicroStrategy).
Michael Strategy heeft een uitgebreide analyse gemaakt over waarom Bitcoin 100 maal beter dan goud is. Deze analyse ligt ten grondslag aan zijn beslissing om zijn gehele vermogen en het vermogen van MicroStrategy volledig om te zetten naar een Bitcoin standaard. Voor meer informatie: Michael Saylor over Bitcoin.
Meer en meer Wall Street veteranen stappen in nu ook in bitcoin als een niet-gecorreleerde, nieuwe onafhankelijke beleggingsklasse. Paul Tudor Jones had in een nieuwsbrief naar zijn klanten genaamd “The Great Monetary Inflation”, vermeld dat bitcoin hem herinnert aan de rol die goud speelde in de economische problemen in de jaren zeventig. Hier kun je hem bij CNBC zelf aan het woord zien over Bitcoin:
Men zou kunnen stellen dat op dit moment wellicht Amerikaanse staatsobligaties, zeker goud en Bitcoin als een triumviraat van globale liquiditeit kunnen worden beschouwd. Deze activa afdekken de eigenaars tegen de risico’s een falend globaal monetair systeem met een uitstaande krediet van $300+ biljoen. Alleen zo’n 10 % van deze enorme schuldenbubbel behoort tot relatief veilige liquide middelen. Hierbij is goud uiteindelijk nog steeds de meest vertrouwde veilige haven. Centrale banken, zoals de Nederlandsche Bank, kopen en bewaren immers niets voor niets goudbaren in geval van financiële calamiteiten.
Scaramucci: bitcoin is beter dan goud
Op de reguliere Amerikaanse financiële media worden steeds meer beleggers ge-redpilled met bitcoin. Steeds meer institutionele beleggers in de VS verkiezen bitcoin boven goud. Hieronder kun je Anthony Scaramucci aan het woord zien tijdens een interview met Joe Kernan van het populaire Squaw Box programma van de nieuwzender CNBC. Anthony Scaramucci is de directeur van het Wall Street bitcoin fonds Skybridge Capital.
Ze spreken hieronder over het feit dat de aangekondigde maatregelen van de Federal Reserve om onder meer de rentepolitiek niet te wijzigen, niet heeft gezorgd voor een koersopgang voor goud, maar wel voor bitcoin. De bitcoin koers knalde direct omhoog na de uitspraken van de voorzitter Jerome Powell tijdens zijn laatste briefing op 17 maart 2021. De dollar index daalde flink, maar goud steeg niet significant.
Volgens Joe Kernan heeft dit te maken met het feit dat beleggers nu bitcoin verkiezen boven goud. Anthony Scaramucci bevestigde dit en verklaarde waarom bitcoin beter is dan goud en er een omslagpunt in de geschiedenis van de mensheid waarbij er wordt overgestapt naar een betere technologie voor geld. Bitcoin als een technologisch monetair protocol representeert het beste solide geld de mensheid ooit heeft uitgevonden. Steeds meer mensen zien dit in en beleggers zien de paradigmatische verschuiving plaatsvinden. Vandaar de referentie van Anthony naar Copernicus.
Over derivaten en koersbepaling
Ten slotte, bepaalt de derivatenhandel de koers van goud. De fundamentals doen er niet toe. De koers wordt beheerd door de systeembanken en natuurlijk de centrale banken. Dit is mogelijk doordat onder meer de centrale banken het meeste goud zelf bezitten en dat er geen transparantie is met wie precies welke goudbaar in bezit heeft. Bovendien worden vele goudbaren uitgeleend. De goudmarkt is niet inzichtelijk nog transparant. Het bizarre is dat de koers van goud als grondstof door het derivaat wordt bepaald. Het is een omgekeerde wereld.
Bitcoin is door het unieke UTXO-ontwerp volledig transparant. Het spel derivaten heeft een veel mindere mate een uitwerking. Naarmate meer gebruikers de bitcoin zelf opslaan en bedrijven een Proof-of-Reserve ethos handhaven, is koersmanipulatie door derivatenhandel veel moeilijker te bewerkstelligen dan met goud. Manipulatie kan veel makkelijker worden opgespoord en aangetoond. Het shorten van Bitcoin is bovendien uitermate risicovol aangezien de volatiele bitcoin markt 24 uur per dag, elke dag over de hele wereld open is. De goudmarkt is veel meer gecentraliseerd (denk London Gold Pool) en alleen open over alleen maar een aantal uren per dag gedurende een werkweek. De globale handel in bitcoin stopt nooit. Bitcoin slaapt nooit.
De Bitcoin koers berekenen in goud?
In deze zin is het beter om de Bitcoin koers te berekenen in goud. Echt gezonde monetaire bemiddelende goederen (sound money) hebben een hoge stock-to-flow ratio en kunnen niet met een druk op een knop ongelimiteerd worden geproduceerd. Bitcoin’s waardevermeerdering zou het beste gemeten kunnen worden in de koers van goud aangezien alle fiat valuta’s koopkracht verliezen en door financiële repressie een langzame waardevernietiging ondergaan. De eerder genoemde financiële quant PlanB had dit allang door en heeft voor Bitcoin een apart S2F-model gemaakt in termen van onsen in goud. Bitcoin gewaardeerd in goud (BTC/AUX) maakt 1 BTC nu grofweg 6 onsen goud waard. Spoedig zal het koersplateau hoger liggen en zal volgens het model 1 BTC 60 onsen goud waard worden in de loop van 2021. Zal Bitcoin daadwerkelijk het nieuwe goud van dit internet en informatietijdperk worden?
Cyber-money will no longer be denominated only in national units like the paper money of the industrial period. It probably will be defined in terms of ounces of gold.”
-The Sovereign Individual (1997) Davidson & Rees-Mogg
Waar kan ik zowel bitcoin als goud kopen?
Het is niet Bitcoin of goud. Het veiligste is om zowel Bitcoin en goud te kopen. Bitcoin kun je in Nederland het beste kopen op de Bitvavo exchange in Amsterdam.
Ben je op zoek naar een exchange waar je zowel Bitcoin als goud kunt kopen? Bezoek dan Bitcoin Meester in Aalsmeer, Bitpanda Exchange in Wenen of de Vaultoro Exchange in Cardiff. De Kraken Exchange biedt haar klanten ook goud aan in de vorm van de Paxos Gold (PAXG) stablecoin. Inderdaad, deze Bitcoin-handelsbeurzen hebben het door dat het verstandig is om op meerdere SoV-paarden te wedden.
Gerelateerde artikels: