Wat is het 21 Capital bitcoin investeringsfonds?

De bitcoin markt staat opnieuw in de schijnwerpers met een ambitieuze samenwerking tussen SoftBank, Tether, Bitfinex en Cantor Fitzgerald. Deze partijen hebben hun krachten gebundeld om 21 Capital te lanceren, een investeringsvehikel dat met $3 miljard aan Bitcoin wordt gefinancierd en via een SPAC (Special Purpose Acquisition Company) naar de beurs zal gaan. Dit project, zoals gerapporteerd door de Financial Times, markeert een belangrijke stap in de institutionele adoptie van Bitcoin en kan de toekomst van digitale activa aanzienlijk beïnvloeden. In dit artikel analyseren we de details van 21 Capital en de mogelijke impact op de bitcoin markt.

Wat is 21 Capital precies?

21 Capital is een nieuw investeringsfonds dat wordt opgezet door Cantor Equity Partners, een SPAC die in januari 2025 $200 miljoen ophaalde. Het fonds wordt gevoed met een indrukwekkende $3 miljard aan Bitcoin, afkomstig van de volgende bijdragen:

• Tether: $1,5 miljard
• SoftBank: $900 miljoen
• Bitfinex: $600 miljoen

Daarnaast plant 21 Capital een $350 miljoen converteerbare obligatie en een $200 miljoen private equity-ronde. De Bitcoin-investeringen worden gewaardeerd tegen een koers van $85.000 per Bitcoin, terwijl de huidige marktprijs (op 23 april 2025) rond de $93.100 schommelt, met een piek van $106.000 eerder dit jaar. Het doel is om een beursgenoteerd vehikel te creëren dat de prestaties van Bitcoin volgt en bitcoin accumuleert, geïnspireerd op het succesvolle model van Michael Saylor dat met Strategy momenteel meer dan 530.000 BTC bezit ter waarde van $36,4 miljard. 21 Capital zal starten met een schatkist van 42.000 BTC met Jack Mallers (oprichter van Strike) als CEO aan het roer.

De deal, die in de komende weken officieel aangekondigd wordt, is nog niet definitief en kan nog wijzigen, zoals Reuters meldt. Desondanks wordt 21 Capital gezien als een gamechanger voor institutionele beleggers die exposure willen naar Bitcoin zonder de activa direct te bezitten. Het is een nieuwe manier om te beleggen in bitcoin voor instituties.

Achtergrond van de 21 Capital Partners

De betrokken partijen brengen elk hun unieke expertise en achtergrond mee:

• SoftBank: Onder leiding van de visionaire Masayoshi Son, die bekendstaat om zijn risicovolle maar vaak vooruitstrevende investeringen, betreedt SoftBank de cryptomarkt met een investering van $900 miljoen. Dit is een grote stap na eerdere ervaringen, zoals Son’s persoonlijke $200 miljoen Bitcoin-investering in 2017, die resulteerde in een verlies van $130 miljoen, en een recente $50 miljoen investering in Cipher Mining in 2025. Met $180 miljard aan activa en $32 miljard in kas heeft SoftBank de slagkracht om de cryptomarkt te beïnvloeden.
• Tether en Bitfinex: Beide entiteiten, die dezelfde moedermaatschappij delen, investeren respectievelijk $1,5 miljard en $600 miljoen. Ondanks eerdere regelgevende uitdagingen, waaronder schikkingen met de New York Attorney General en de CFTC in 2021, tonen zij hun ambitie om een centrale rol te spelen in de cryptomarkt, vooral in een gunstiger politiek klimaat onder de pro-crypto Trump-regering.
• Cantor Fitzgerald: Onder leiding van Brandon Lutnick, zoon van de Amerikaanse minister van Handel Howard Lutnick, positioneert Cantor zich als een belangrijke speler in crypto. Eerder lanceerde het bedrijf een $2 miljard Bitcoin-leenprogramma met Tether en werkte het samen met platforms zoals Anchorage Digital en Copper. Cantor’s financiële expertise en connecties maken het een cruciale partner in dit project.

21 Capital´s mogelijke impact op de bitcoin markt

De lancering van 21 Capital heeft verstrekkende implicaties voor Bitcoin en de bredere cryptomarkt:

1. Institutionele Adoptie

De samenwerking tussen een techgigant als SoftBank, financiële zwaargewicht Cantor Fitzgerald en crypto-natives Tether en Bitfinex onderstreept de groeiende acceptatie van Bitcoin onder traditionele instellingen. Dit kan andere grote spelers aanmoedigen om soortgelijke stappen te zetten, waardoor Bitcoin verder wordt gelegitimeerd en geadopteerd als beleggingscategorie. S&P Global heeft bitcoin nu serieus in het vizier. Steeds meer financiële instituties op Wall Street zullen bitcoin als een belegging kunnen gaan aanbieden. 21 Capital aandelen zijn een goed beleggingsalternatief voor de bitcoin ETF´s.

2. Prijsdynamiek

Met een investering van $3 miljard zal 21 Capital aanzienlijke vraag naar Bitcoin creëren, wat de prijs verder kan opdrijven. De waardering van Bitcoin op $85.000 voor aandelenconversie, terwijl de marktprijs hoger ligt, suggereert dat investeerders anticiperen op toekomstige groei. Gezien Bitcoin’s recente piek van $106.000 en de huidige prijs van $93.100, kan deze institutionele vraag een nieuwe rally ontketenen.

3. Vergelijking met Strategy, voorheen MicroStrategy

21 Capital probeert het succes van Strategy te repliceren, dat zijn aandelenkoers zag stijgen door massale Bitcoin-aankopen. Echter, Strategy’s recente koersdaling van 20% vanaf recordhoogtes benadrukt de volatiliteit van deze strategie. 21 Capital’s startkapitaal van $3 miljard biedt potentieel voor grote winsten, maar ook voor aanzienlijke verliezen bij een marktdaling. Niettemin, op lange termijn gezien heeft de aankoopstrategie van Strategy uitstekend gewerkt. Het aandeel is door de jaren heen enorm gestegen. Het ziet er zelfs naar uit dat Strategy in 2025 zal worden opgenomen in de S&P 500 index. Andere beursgenoteerde bedrijven, waaronder Metaplanet in Japan, die zelfde strategie volgen, hebben ook veel succes geboekt.

4. Politieke en Regelgevende Context

De timing van de aankondiging valt samen met een pro-crypto beleid onder de Trump-regering, wat de regelgevende risico’s verkleint en institutionele deelname stimuleert. Echter, mogelijke toekomstige beleidswijzigingen onder een nieuwe administratie kunnen uitdagingen opleveren. Niettemin, de huidige SEC voorzitter Paul Atkins heeft een pro-cryptobeleid op zijn prioriteitenlijstje staan. De Amerikaanse overheid zal zelf ook bitcoin gaan accumuleren in haar strategische bitcoin reserve en waarschijnlijk beursgenoteerde (bitcoin)bedrijven voor haar soevereine beleggingsfonds.

Provisorische conclusie

De lancering van 21 Capital door SoftBank, Tether, Bitfinex en Cantor Fitzgerald is een mijlpaal voor de bitcoin markt. Het onderstreept de toenemende institutionele interesse in Bitcoin en kan de prijs en legitimiteit van deze cryptocurrency verder versterken. Hoewel risico’s zoals volatiliteit en regelgevende onzekerheid aanwezig zijn, biedt het project ook enorme kansen voor investeerders en de bredere markt. Voor volgers van BesteBank.org is dit een ontwikkeling om nauwlettend in de gaten te houden, aangezien 21 Capital het potentieel heeft om de toekomst van bitcoin verder vorm te geven binnen het financiële stelsel van de VS. De lancering maakt deel uit van een bredere strategische positionering om de VS dominant te maken op het gebied van bitcoin adoptie en crypto innovatie in het algemeen. De impact van 21 Capital van het succesvol uitvoeren van haar strategie kan enorm zijn. Laten we dit eens verder uitwerken met een meer speculatieve toon:

Wat zijn de implicaties van 21 Capital`s bitcoin strategie?

21 Capital is eigenlijk meer dan een onschuldig bitcoin investeringsbedrijf. Het initiatief kan worden gezien als een schaduw-centraal banksysteem, dat opereert binnen de grenzen van SEC-gereguleerde structuren, maar functioneert als een Bitcoin-native kapitaalmarkt. Met een uiteindelijke startvoorraad van 42.000 BTC en $585 miljoen aan PIPE-financiering (waarvan $385 miljoen in converteerbare obligaties met een 3:1 Bitcoin-collateral ratio), bouwt 21 Capital een infrastructuur die Bitcoin positioneert als het basisgeld ofwel de basiscollateral, de afwikkelingslaag en zelfs de rekeneenheid voor aandelen.

De implicaties zijn enorm:

1. Concurrentie met traditionele financiële systemen: 21 Capital introduceert een systeem dat concurreert met centrale banken zoals de Federal Reserve door financiële instrumenten uit te geven die backed zijn door Bitcoin in plaats van fiat-valuta. Dit ondermijnt de controle van centrale banken over monetair beleid.
2. Bitcoin als mondiale collateral standaard: Door Bitcoin te integreren in kapitaalstructuren en derivaten, versnelt 21 Capital de adoptie van Bitcoin als een institutioneel geaccepteerd activum, wat de liquiditeit en prijsvolatiliteit kan versterken.
3. Marktimpact: De accumulatie van 42.000 BTC haalt direct een aanzienlijke hoeveelheid Bitcoin uit de markt, wat een synthetisch halving-effect creëert en de prijs kan opdrijven. Dit versterkt de trend van Mutual Assured Accumulation, waarbij grote spelers zoals 21 Capital en MicroStrategy (MSTR) wedijveren om Bitcoin-dominantie.
4. Tether’s invloed: Als meerderheidsaandeelhouder geeft Tether 21 Capital toegang tot een wereldwijde liquiditeitsmachine, wat de entiteit een ongeëvenaarde slagkracht biedt in zowel crypto- als traditionele markten.

Gedetailleerde Analyse over de strategie van 21 Capital

1. Structuur en Strategie van 21 Capital

• Bitcoin-centrische KPI’s: In plaats van traditionele maatstaven zoals EBITDA of aandeelhoudersrendement, meet 21 Capital succes in Bitcoin Per Share (BPS) en Bitcoin Rate of Return (BRR). Dit benadrukt een paradigmaverschuiving waarbij Bitcoin de kern vormt van financiële waardering.
• Kapitaalstructuur: De converteerbare obligaties met een 3:1 collateral ratio stellen 21 Capital in staat om BTC recursief te accumuleren. Bij prijsstijgingen kan extra kapitaal worden vrijgemaakt om meer Bitcoin te kopen, wat een zelfversterkend mechanisme creëert.
• Institutionele steun: SoftBank’s betrokkenheid, geïnspireerd door MicroStrategy’s 2.000%+ rendement op BTC, en Cantor Fitzgerald’s expertise in gestructureerde financiering, geven 21 Capital een unieke positie om zowel Wall Street als de crypto-markt te bedienen.

2. Implicaties voor de Federal Reserve en Centrale Banken

• Schaduw-centraal bank: 21 Capital opereert als een zwarte markt-centrale bank, maar binnen een gereguleerd kader. Het monetiseert volatiliteit en creëert liquiditeit die buiten het zicht van de Federal Reserve blijft, waardoor traditionele monetaire instrumenten zoals rentetarieven of yield curve aanpassingen irrelevant worden.
• Fiat-ondermijning: Door financiële instrumenten te ontwikkelen die backed zijn door Bitcoin’s digitale schaarste in plaats van fiat-valuta, introduceert 21 Capital een alternatief monetair systeem dat geen inflatie of centrale toestemming vereist.

3. Concurrentie met MicroStrategy

• MicroStrategy’s voorsprong: MSTR was de pionier als een beursgenoteerde Bitcoin-proxy, maar gebruikt schuld en aandelenuitgifte om BTC te accumuleren, wat verwatering met zich meebrengt.
• 21 Capital’s voordeel: Met een initiële oorlogskas, Tether’s liquiditeit, en geen directe verwateringsdruk, kan 21 Capital flexibeler en agressiever opereren. Een mogelijke beursgang zou 21 Capital positioneren als een directe concurrent van MSTR, maar met meer institutionele geloofwaardigheid.

4. Macro-economische Context

• Stagflatie en schuldproblemen: Terwijl de Federal Reserve worstelt met stagflatie en de Amerikaanse schuldenberg groeit, wordt Bitcoin steeds meer gezien als een neutraal, inflatiebestendig activum.
• Institutionele legitimiteit: De betrokkenheid van gerenommeerde spelers zoals SoftBank en Cantor versterkt Bitcoin’s status als een institutioneel activum, wat de adoptie door zowel retail- als institutionele beleggers versnelt.

5. Risico’s en Kansen

• Risico’s:
  • Regulatoire tegenwind: Ondanks de SEC-gereguleerde structuur kan 21 Capital’s ongekende aanpak leiden tot strengere regels of interventies.
  • Tether’s controverses: Tether’s ondoorzichtige reserves en dominante positie kunnen het vertrouwen in 21 Capital ondermijnen.
• Kansen:
  • Prijsstijging: De accumulatie van 42.000 BTC en de structurele kapitaalmechanismen kunnen een nieuwe bull-run katalyseren.
  • Mondiale adoptie: 21 Capital’s infrastructuur kan andere bedrijven en zelfs landen inspireren om Bitcoin te integreren in hun balans.

Conclusie van deze speculatieve analyse

Vanuit deze optiek is 21 Capital geen traditioneel financieel bedrijf; het is een Bitcoin-native kapitaalmarkt-machine die de spelregels van corporate finance herschrijft. Door Bitcoin te positioneren als de kern van financiële instrumenten, ondermijnt het de hegemonie van fiat-systemen en centrale banken. Wellicht een bewust onderdeel van de Amerikaanse Cold Fire doctrine? Voor investeerders en marktdeelnemers betekent dit een unieke kans om te profiteren van de opkomst van een nieuwe financiële orde, maar ook een waarschuwing: de race om Bitcoin-dominantie is begonnen, en de inzet is hoger dan ooit. Voor meer informatie:

Waarom en waar zou ik bitcoin kopen als een belegging?

Bronvermelding

Hier is een bronnenlijst met de meest belangrijke links die relevant zijn voor het artikel over de lancering en impact van 21 Capital, zoals gebruikt in de analyse en het artikel:

1. Decrypt: “Cantor Teams With SoftBank, Tether, Bitfinex on Possible $3B Bitcoin Deal: Report”
   • Link: https://decrypt.co/315868/cantor-teams-with-softbank-tether-bitfinex-on-possible-3b-bitcoin-deal-report
   • Relevantie: Bevestigt details van de $3 miljard Bitcoin-deal en de betrokkenheid van SoftBank, Tether, Bitfinex en Cantor Fitzgerald.
2. Crypto News: “Cantor Fitzgerald Partners with SoftBank, Tether, and Bitfinex on a New $3B Bitcoin Venture”
   • Link: https://crypto.news/cantor-fitzgerald-partners-with-softbank-tether-and-bitfinex-on-a-new-3b-bitcoin-venture/
   • Relevantie: Biedt aanvullende informatie over de structuur van 21 Capital en de strategische doelen.
3. Reuters: “Cantor Nears $3 Billion Crypto Venture with SoftBank and Tether, FT Reports”
   • Link: https://www.reuters.com/business/media-telecom/cantor-nears-3-billion-crypto-venture-with-softbank-tether-ft-reports-2025-04-23/
   • Relevantie: Bevestigt de deal en benadrukt de onzekerheid dat deze nog kan wijzigen of niet doorgaan.
4. CoinDesk: “Commerce Secretary Lutnick’s Son Teams Up with Tether, SoftBank for $3B Bitcoin SPAC: FT”
   • Link: https://www.coindesk.com/markets/2025/04/23/commerce-secretary-lutnick-s-son-teams-up-with-tether-softbank-for-usd3b-bitcoin-spac-ft/
   • Relevantie: Geeft context over Brandon Lutnick’s rol en Cantor’s bredere crypto-activiteiten.
5. Adam Livingston: X-feed.

Opmerking: De oorspronkelijke Financial Times-bron was achter een betaalmuur en kon niet direct worden gelinkt, maar de bovengenoemde secundaire bronnen citeren en bevestigen de details van het FT-artikel. Deze links bieden de meest actuele en betrouwbare informatie over 21 Capital en zijn voldoende om de claims in het artikel te onderbouwen.