De race om gereguleerde crypto derivaten in Europa lijkt te zijn gestart..
Het handelen in crypto derivaten komt met een verhoogd beleggingsrisico, en naast het risico dat deze producten brengen, zijn deze producten ook nog eens zeer complex om te gebruiken. Ervaren en professionele (crypto) beleggers, bedrijven en instituties bijvoorbeeld, kunnen goed omgaan met dergelijke producten; aldus de wetgevers hier in Nederland en in de rest van Europa. Platformen hebben dan ook de verplichting om hun klanten goed te informeren omtrent de risico’s en de crypto handelaren zelf hebben uiteraard ook een verplichting richting zichzelf om bewust om te gaan met dergelijke trading diensten.
Voorheen werd er door een tal van gecentraliseerde exchanges, zoals Binance, Bybit en KuCoin, onbeperkt crypto derivaten trading diensten aangeboden op de Europese markt, met alle risico’s van dien. Per 2023 is het aanbieden van crypto derivaten door dit soort internationale crypto exchanges langzaam maar zeker afgeschaald om beleggers beter tegen de risico’s te beschermen. Maar inmiddels lijkt het er op dat steeds meer gecentraliseerde exchanges toch weer crypto derivaten mogen aanbieden, zoals One Trading bijvoorbeeld: zij bieden sinds april 2025 weer crypto derivaten aan aan hun institutionele klanten. Maar inmiddels mogen zij ook crypto derivaten gaan aanbieden aan retail klanten in Nederland! En One Trading is niet de enige hier in Europa die gereguleerd crypto derivaten aanbiedt.
Wie, en onder welke voorwaarden, mogen crypto derivaten aanbieden?
Alleen als een exchange is gereguleerd, mogen ze crypto derivaten aanbieden. Exchanges staan dan namelijk onder streng toezicht van lokale wet- en regelgevers, en uiteraard hebben ze in dat geval ook nog eens verschillende licenties nodig om daadwerkelijk derivaten diensten te mogen aanbieden. Licenties die benodigd zijn, zijn minstens de MiFID II, MiCA licenties en een VASP registratie. Om dergelijke licenties te verkrijgen moeten desbetreffende exchanges behoorlijk investeren in compliance, legal en andere afdelingen en dat is niet voor iedere exchange mogelijk gezien de hoge kosten.
Maar inmiddels zijn er een aantal crypto exchanges die het voor elkaar hebben gekregen om legaal en volledig gereguleerd crypto derivaten te mogen gaan aanbieden in Nederland en andere delen van Europa. Een van die exchanges is One Trading. Inmiddels biedt One Trading ook crypto derivaten aan aan retailklanten, en niet alleen aan bedrijven. Retailklanten kunnen nu handelen in gereguleerde perpetual futures.
Maar inmiddels zijn er meer spelers die induiken op de crypto derivatenmarkt hier in Europa. Zo heeft de Gemini exchange ook de zwaar bevochten MiFID II licentie binnen gehaald en mag het ook gereguleerde crypto derivaten aanbieden! De Gemini crypto exchange gaat in ieder geval perpetual futures aanbieden en gaf aan nog meer derivatives toe te gaan voegen later dit jaar.
Crypto derivaten worden steeds populairder
Het zal niemand ontgaan zijn dat Coinbase vorige week de allergrootste acquisitie ooit gedaan heeft in de crypto space met de overname van crypto derivaten exchange Deribit afgelopen week. Coinbase heeft Deribit overgenomen voor maar liefst $2.9 miljard! En de hoofdreden voor Coinbase om de Deribit exchange over te nemen heeft alles te maken met de derivaten die Deribit aanbiedt. Coinbase geeft namelijk aan dat het de komende jaren flink wil gaan groeien en die groei moet voornamelijk vanuit institutionele klanten komen, en die willen perpetual futures en meer derivaten producten.
In de toekomst verwacht Coinbase dat meer retail crypto traders op zoek zullen gaan naar platformen waar gereguleerde (en dus veilige) crypto derivaten worden aangeboden.En met het aanbod van crypto derivaten, spot trading, futures, options etc. wordt Coinbase dus een steeds completer platform!