Wat is de Coin Metrics Exchange Trusted Volume Framework?
Coin Metrics heeft een nieuwe meetmethodiek ontwikkeld voor het vaststellen van nepvolumes op exchanges. Vooral ongereguleerde crypto exchanges willen graag met de orderboeken knoeien om de handelsvolume kunstmatig op te pompen. Door deze hoge nep handelsvolumes zullen ze hoger scoren op sites zoals Coinmarketcap en Coinlib en daardoor meer handelaren aantrekken. Dit geknoei met de cijfers is niet goed voor de transparantie en betrouwbaarheid van de cryptovaluta-kapitaalmarkten. De Trusted Volume Framework van Coin Metrics zal handelaren in staat stellen om de knoeiers te identificeren en deze te vermijden.
Wat zijn de meest betrouwbare partijen?
Uit recent onderzoek zijn er slechts 14 exchanges die niet knoeien met de boeken en voldoende hoog scoren: Binance, Kraken, Bitfinex, Bitstamp, Gemini, itBit en Coinbase. Deze lijst van exchanges is in overeenstemming met de Real 10 exchange Index van Messari; en het eerder onderzoek van Bitwise die in de loop van 2019 werd uitgevoerd.
De Trusted Volume Framework Exchange Tests
Hierbij moet wel worden opgemerkt dat niet alle crypto exchanges; het gaat om de grootste en meest bekende die zijn opgenomen in het onderzoek. Verder worden hier vooral Amerikaanse exchanges met de Amerikaanse dollar als handelspaar als de betrouwbare meetlat genomen. Hier worden drie testen uitgevoerd.
- Ten eerste wordt er gekeken naar de respectieve handelsvolumes en de prijsfeeds tussen Bitstamp, Bittrex, Coinbase, Gemini, itBit en Kraken. De reden dat Coin Metrics deze exchanges pakt is dat ze al meer dan vijf jaar actief zijn in de Verenigde Staten en handelspaar met de Amerikaanse dollar aanbieden. Deze zes handelsbeurzen representeren gezamenlijk de variabele ‘trusted volume’.
- Ten tweede wordt per cryptovaluta het handelsvolume vergeleken tussen handelsbeurs A en de ‘trusted volume’. Wanneer er een correlatie wordt vastgesteld die hoger is dan 80 %, slaagt in dit geval handelsbeurs A de test.
Een andere test gaat om een vergelijking tussen de opgegeven handelsvolumes van een handelsbeurs en het internetverkeer dat een handelsbeurs maandelijks ontvangt. Alexa en SimilarWeb hebben hiervoor beschikbare informatie. Er moet immers een verband zijn tussen het aantal bezoekers die een exchange dagelijks ontvangt en het handelsvolume. Dit kan mooi in kaart worden gebracht en worden vergeleken. Een exchange die kunstmatig de de handelsvolume manipuleert per handelaar/bezoeker zal er tussenuit steken. Zo wordt er bij OKEx, Huobi en HitBTC veel meer handelsvolume gerapporteerd naar pageviews in vergelijking met andere exchanges.
De derde test omhelst een aantal kwalitatieve aspecten die onder de loep worden genomen: commissies, (historische) en realtime orderdata, handelsparen met dollar en euro, vestiging (jurisdictie), KYC-procedure en of er competities worden gehouden tussen traders.
Uiteindelijk kunnen de handelsbeurzen 89 punten vergaren. Een beurs die minder dan 50 punten scoort, slaagt niet voor de test.
De complete exchange score lijst van Coin Metrics:
Het meest recente onderzoek van Coin Metrics gaf de volgende ranglijst:
- Binance US (89)
- Coinbase US (78)
- Gemini US (77)
- Bitbank Japan (76)
- itBit US (75)
- Liquid Japan (73)
- Kraken US (71)
- CEX London (70)
- Bitstamp London (68)
- The Rock Trading Italië (67)
- BitFlyer Luxemburg (65)
- Bittrex US
- Binance Global (64)
- Bitfinex Hong Kong (63)
- Poloniex US (62)
- Upbit Korea (61)
- FTX Seychellen (60) – HitBTC London (60) – Gate.io Kaaimaneilanden (60) – LBbank Hong Kong (60)
- Korbit Korea (58)
- Huobi Singapore (52)
- OKCoin US (52)
- BiBox Singapore (50)
- KuCoin (50)
- OKEX Malta (50)
- ZB.com Samoa (50)
Conclusie
De Trutsted Volume Framework Exchange Tests van Coin Metrics biedt een belangrijke nieuwe toetssteen voor handelaren om een betrouwbare en goede exchange te vinden. Deze informatie kan verder gecorreleerd worden met de bevindingen die terug te zien zijn in de Real 10 exchange Index van Messari en het onderzoek van Bitwise. Het is verder van belang om op te merken dat de Amerikaanse handelsbeurzen worden gefavoriseerd en die handelsbeurzen die vooral een Bitcoin handelspaar hebben met de Amerikaanse dollar.
Verder is het van belang dat veiligheid moet worden meegenomen in een complete afweging. De CER-certificaties voor exchanges kunnen hierbij helpen en het totaalbeeld bevestigen. Het is meestal zo dat exchanges die weinig of geheel niet knoeien met de orderboeken ook het beste scoren op het gebied van veiligheid.
Nederlanders hoeven zich niet te veel te bekommeren om deze gegevens aangezien ze gebruik kunnen maken van Bitvavo exchange in Amsterdam die onder toezicht staat van De Nederlandsche Bank en daar een registratie heeft. Handelaren die op zoek zijn naar de beste handelsvolumes kunnen verder Bitvavo vergelijken met de diensten van Binance – Europa, Binance Global, Kraken en Bitfinex. Voor meer informatie: