De bitcoin koersvolatiliteit
Bitcoin is te volatiel! De ongerustheid voor Bitcoin’s dagelijkse prijsvolatiliteit is reëel. Wanneer je bitcoins koopt dan moet je goed beseffen dat dit is verbonden met een volatiele dagelijkse koers. Deze prijsvolatiliteit hoort bij de ontwikkeling van een nieuwe kapitaalmarkt. De Bitcoin kapitaalmarkt is zeer klein, jong, terwijl het aanbod ook nog eens zeer klein is. De bitcoins worden steeds schaarser. Grote ervaren walvissen, dat wil zeggen, rijke Bitcoin-houders die met een gedeelte professioneel handelen, kunnen in een kleine kapitaalmarkt de koers beïnvloeden. Het overgrote deel van deze walvissen wil uiteindelijk meer bitcoins verzamelen en handelen met een lange termijnvisie.
Verder zijn er veel daghandelaren actief in de jonge bitcoin futures markt. Hier worden er dagelijks met flinke hefbomen bitcoin termijncontracten verhandeld. Deze risicovolle handel wordt vaak gedaan door onervaren speculanten die behoorlijk in de problemen kunnen komen tijdens momenten waarbij posities worden uitgeknepen (short of long squeeze). Deze momenten leiden vaak tot een flinke opwaartse of neerwaartse koersbeweging dat wil zeggen volatiliteit. Hieronder in de grafiek kun je een index zien van Bitcoin’s volatiliteit van de afgelopen jaren. Het is een Bitcoin Volatility Index:
Slimme en ervaren handelaren weten hier gebruik van te maken. Zwakke handen, van meestal de kleine, onervaren en nieuwe bitcoin traders, zullen vaak op het verkeerde moment de bitcoins in paniek verkopen.
Bij een koersval zul je rationeel en stoïsch moeten blijven met een lange termijn visie. De Hodl-strategie werkt het beste en een gedeelte van de winst zou omgewisseld kunnen worden in goud als een super veilige afdekking van je bitcoin belegging.
Hieronder in de grafiek kun je de historische volatiele prijsontwikkeling zien met daarbij het verliespercentage van de hoogste toppen. Na elke nieuwe top en prijsrecord volgt er een correctie. Elke correctie zorgt weer tot een nieuwe top. Er worden tijdens de snelle prijsstijgingen en -dalingen steeds weer nieuwe hogere toppen en bodems gezocht, terwijl de bitcoin koers steeds op een hoger prijsplateau komt te liggen. Bitcoin’s volatiliteit komt met flinke risico’s voor handelaren, maar ook met kansen op enorme rendementen.
Een belegging in bitcoin kan een 100x rendement opleveren wanneer je de storm overleeft (dus niet in paniek met verlies verkoopt) en wanneer je weet hoe je extra bitcoins kunt verzamelen door slim om te gaan met deze volatiliteit. Voor de meeste mensen geldt: handel niet actief met Bitcoin. Bitcoins kopen op een vertrouwde handelsbeurs doe je met een lange termijn visie met behulp van een DCA-strategie en dient als een alternatieve belegging of spaarvorm. Die mensen die in bitcoins beleggen door deze een paar jaar vast te houden zullen het minste risico lopen en vaak ook nog eens het meeste rendement boeken. Ze kunnen verder af en toe tijdens flinke prijsstijgingen een klein gedeelte verkopen (wat winst pakken en opzij zetten) en verder weer bitcoins bijkopen tijdens een flinke prijsdaling en correctie. Bitcoins kopen en vasthouden zonder na de dagelijkse koers te kijken is niet makkelijk! Probeer gewoon op een goed moment bitcoins te kopen en verder je niet meer te bekommeren om de dagelijkse koers. Wanneer bitcoin’s kapitaalmarkt meer volwassen wordt en meer liquiditeit verkrijgt, zal de volatiliteit geleidelijk afnemen.
Hoe volatiel is Bitcoin in vergelijking met goud en andere valuta?
Vele fiatvaluta in andere landen verkeren in een crisis of kampen met ernstige (hyper)inflatie. Op Fiat Market Cap kun je zien hoeveel bitcoin waard is in andere valuta. De volatiliteit van Bitcoin is ten aanzien van de koopkrachtvermindering en hoge inflatie in de landen van deze zwakke valuta niet meer zo relevant. Echter als het gaat om de belangrijkste en sterkste fiatvaluta, de dollar en de euro, dan kan Bitcoin’s gemiddelde maandelijkse koersvolatiliteit liggen tussen de 2 % en 10 % terwijl de volatiliteit van de dollar en euro tussen de 0.5 % en 1 % ligt. De volatiliteit van de goud koers ligt rond de 1.2 %. Uiteindelijk is de volatiliteit op lange termijn gezien niet eens zo slecht. Sinds 2010 is de Sharpe ratio van Bitcoin (1.24) iets lager dan de Sharpe ratio van een traditioneel beleggingsportefeuille (60/40); echter is het rendement van een bitcoin belegging veel hoger, zoals o.a. Dan Tapiero hieronder in zijn Tweet constateert:
Voor meer informatie: