Wat zijn Real World Assets (RWA)? Hoe gaat de RWA-markt TradFi veranderen?
In dit rapport onderzoeken we gronding de impact van Real World Assets (RWA) en ook op o.a. welke DEX-platforms RWA-tokens zullen worden verhandeld. Het is een een strategische analyse van de tokenisatie-revolutie in traditionele financiële markten. Hoe gaat de RWA-markt de komende jaren groeien en de wereld van TradFi veranderen?
Wat zijn Real World Assets (RWA)? – Conceptuitleg
Real World Assets (RWA) vertegenwoordigen een revolutionaire benadering van traditionele financiële markten waarbij fysieke en traditionele financiële activa worden getokeniseerd op blockchain-netwerken. In essentie gaat het om het omzetten van tastbare, real-world bezittingen zoals onroerend goed, staatsobligaties, grondstoffen, bedrijfsaandelen en zelfs kunstwerken naar digitale tokens die op blockchain-platforms kunnen worden verhandeld.
Het Tokenisatieproces Uitgelegd
Tokenisatie is het proces waarbij eigendomsrechten van een fysiek of traditioneel financieel activum worden omgezet naar digitale tokens op een blockchain. Stel je voor dat je een appartement in Amsterdam bezit ter waarde van €500.000. Door tokenisatie kun je dit appartement opdelen in bijvoorbeeld 500.000 tokens van elk €1, waarbij elke token een fractie van het eigendom vertegenwoordigt. Investeerders kunnen dan deze tokens kopen en verkopen, waardoor ze indirect eigenaar worden van een deel van het appartement zonder de complexiteit van traditionele onroerendgoedtransacties.
Dit concept biedt fundamentele voordelen ten opzichte van traditionele eigendomsstructuren. Ten eerste maakt het fractioneel eigendom mogelijk – investeerders kunnen nu investeren in dure activa met kleinere bedragen. Ten tweede biedt het 24/7 liquiditeit, omdat tokens op blockchain-platforms continu verhandeld kunnen worden, in tegenstelling tot traditionele markten die beperkt zijn tot kantooruren. Ten derde automatiseert smart contract-technologie veel administratieve processen zoals dividenduitkeringen, compliance-controles en eigendomsoverdrachten.
Waarom RWA Nu Relevant is
De timing van de RWA-revolutie is niet toevallig. Traditionele financiële markten kampen met structurele inefficiënties die decennia oud zijn: hoge transactiekosten, beperkte toegankelijkheid, lange afwikkelingstijden en geografische beperkingen. Blockchain-technologie biedt oplossingen voor al deze problemen door transparantie, automatisering en globale toegankelijkheid te bieden.
Voor Nederlandse investeerders is dit bijzonder relevant omdat Nederland een sterke financiële sector heeft en een progressieve houding ten opzichte van fintech-innovatie. De Nederlandse toezichthouder AFM heeft zich gepositioneerd als een vooruitstrevende regulator op het gebied van digitale activa, wat Nederlandse bedrijven en investeerders een concurrentievoordeel geeft in deze opkomende markt.
Impact van RWA-tokens – Samenvatting
De RWA-markt heeft een kritiek kantelpunt bereikt met een totale marktkapitalisatie van meer dan $230 miljard in juni 2025, wat een groei van 69% sinds 2024 vertegenwoordigt [1]. Deze explosieve groei wordt gedreven door institutionele acceptatie van grote financiële spelers zoals BlackRock, Franklin Templeton, Fidelity en Tether, gecombineerd met regulatoire duidelijkheid die ontstaat door frameworks zoals Europa’s MiCA-verordening.
Hoewel de huidige markt gedomineerd wordt door fiat-backed stablecoins (97,8% marktaandeel), tonen de snelst groeiende segmenten – getokeniseerde staatsobligaties (539% jaarlijkse groei) en getokeniseerde aandelen (300% jaarlijkse groei) – een snelle diversificatie naar meer geavanceerde activaklassen [2]. De opkomst van gespecialiseerde RWA-DEX-platforms zoals IXS, Altai Exchange en Libertum toont de evolutie van de markt voorbij traditionele cryptocurrency-handel naar institutionele activatokenisatie.
Onze prognosemodellen projecteren dat de RWA-markt tegen 2028 tussen $505 miljard (conservatief) en $1,2 biljoen (agressief) zou kunnen bereiken, met het potentieel om het veelgenoemde $10 biljoen-doel tegen 2030 te bereiken als de huidige groeitrends aanhouden [3].
RWA-Marktoverzicht
Huidige Marktsamenstelling
De RWA-markt van $230 miljard bestaat uit verschillende segmenten die elk unieke groeikansen en risico’s vertegenwoordigen. Fiat-backed stablecoins domineren met $224,9 miljard (97,8%), maar deze concentratie neemt af naarmate andere activaklassen volwassenheid bereiken [4].
Getokeniseerde Staatsobligaties vertegenwoordigen het meest dynamische groeisegment met $5,5 miljard marktkapitalisatie en 539% jaarlijkse groei. BlackRock’s BUIDL-fonds heeft snel 44% marktaandeel veroverd en toont hoe traditionele vermogensbeheerders blockchain-technologie kunnen gebruiken om superieure investeringsproducten te creëren [5].
Grondstof-backed Tokens hebben een marktwaarde van $1,9 miljard met 67,8% jaarlijkse groei, gedomineerd door getokeniseerd goud via platforms zoals Tether Gold (XAUT) en PAX Gold (PAXG) [6].
Private Credit toont $558,3 miljoen aan actieve leningen met 21% groei, wat het potentieel van blockchain-platforms demonstreert om inefficiënties in traditionele kredietmarkten aan te pakken [7].
Nederlandse Marktpositie
Nederland is goed gepositioneerd om te profiteren van de RWA-revolutie dankzij zijn sterke financiële sector, progressieve regulatoire houding en strategische ligging in Europa. De AFM heeft duidelijke richtlijnen verstrekt voor digitale activa, wat Nederlandse bedrijven een concurrentievoordeel geeft bij het ontwikkelen van conforme tokenisatieplatforms.
Nederlandse pensioenfondsen, met hun enorme vermogen onder beheer, vertegenwoordigen een significante potentiële markt voor getokeniseerde investeringsproducten. De mogelijkheid om traditionele portefeuilles te diversifiëren met getokeniseerde activa die 24/7 liquiditeit en verbeterde transparantie bieden, is bijzonder aantrekkelijk voor institutionele investeerders.
RWA, de hoofdspelers
Traditionele Financiële Instellingen
BlackRock staat voorop als de meest prominente institutionele speler in de RWA-ruimte. Hun BUIDL-fonds heeft meer dan $1,7 miljard onder beheer bereikt en een dominante marktpositie van 44% in getokeniseerde staatsobligaties veroverd [8]. Het succes van het fonds toont aan hoe traditionele vermogensbeheerders blockchain-technologie kunnen gebruiken om operationele kosten te verlagen en tegelijkertijd transparantie te verbeteren.
Franklin Templeton heeft zich gevestigd als een andere grote institutionele speler met hun on-chain geldmarktfonds dat $689 miljoen onder beheer heeft bereikt sinds de lancering in 2021 [9]. Hun vroege toetreding tot tokenisatie heeft waardevolle ervaring opgeleverd bij het navigeren van regulatoire vereisten en operationele uitdagingen.
Gespecialiseerde RWA-DEX-Platforms
IXS (IX Swap) heeft zich gepositioneerd als de “Uniswap van RWA’s” en biedt een geautomatiseerde market maker (AMM) specifiek ontworpen voor institutionele getokeniseerde activa [10]. Het platform adresseert verschillende belangrijke beperkingen van traditionele DEX’s bij toepassing op RWA-handel, inclusief de noodzaak voor toegangscontrole, regulatoire compliance en geavanceerde prijsmechanismen.
Altai Exchange vertegenwoordigt een andere benadering van RWA-handel en richt zich specifiek op getokeniseerde grondstoffen inclusief goud, zilver en olie [11]. De specialisatie van het platform in fysieke grondstoffen adresseert een specifieke marktbehoefte voor transparante, efficiënte handel in getokeniseerde edelmetalen en energieproducten.
Libertum richt zich specifiek op onroerendgoedtokenisatie en biedt een bonding-DEX die eigenaren van onroerend goed in staat stelt hun activa te tokeniseren en liquiditeit vrij te maken [12]. De lancering van het platform in mei 2025 vertegenwoordigt de rijping van onroerendgoed-tokenisatietechnologie.
Blockchain-infrastructuurproviders
Chainlink
Chainlink heeft zich gevestigd als de dominante oracle-provider voor RWA-toepassingen, waarbij hun Cross-Chain Interoperability Protocol (CCIP) de industriestandaard wordt voor veilige cross-chain activaoverdrachten [13]. Chainlink’s infrastructuur adresseert verschillende kritieke vereisten voor RWA-toepassingen, inclusief real-world data-integratie en cross-chain activabeweging.
Arch Network & Chintai
Arch Network en Chintai vertegenwoordigen een bijzonder innovatieve benadering van RWA-tokenisatie door zich specifiek te richten op het brengen van getokeniseerde activa naar het Bitcoin-ecosysteem. Door hun strategische partnerschap hebben Arch Network en Chintai HoneyB gelanceerd, het eerste Bitcoin-native platform voor de tokenisatie van Real World Assets [13a]. Deze ontwikkeling is significant omdat het RWA-toepassingen in staat stelt om Bitcoin’s $2 biljoen liquiditeitspool en ongeëvenaarde beveiligingskarakteristieken te benutten.
Arch Network’s technologie maakt DeFi-toepassingen mogelijk op de Bitcoin-basislaag zonder dat gebruikers hun activa hoeven te bridgen of wrappen naar andere chains. Deze benadering behoudt de beveiligings- en decentralisatiekarakteristieken die Bitcoin aantrekkelijk maken voor institutionele investeerders, terwijl het de programmeerbaarheid mogelijk maakt die nodig is voor geavanceerde RWA-toepassingen. Voor Nederlandse investeerders is dit bijzonder relevant omdat het een nieuwe manier biedt om blootstelling te krijgen aan Bitcoin’s liquiditeit terwijl ze participeren in de groeiende RWA-markt.
Tether’s Hadron RWA-Platform
Tether’s Hadron Platform vertegenwoordigt een van de meest ambitieuze en uitgebreide benaderingen van activatokenisatie in de markt. Als het vlaggenschipproduct van Tether, de leider in de stablecoin-industrie, biedt Hadron een end-to-end platform voor het tokeniseren van vrijwel elk type activum – van grondstoffen en bedrijfsaandelen tot staatsschuld, bedrijfsobligaties en zelfs loyaliteitspunten [13b]. Het platform onderscheidt zich door zijn focus op regulatoire compliance met uitgebreide KYC-, KYB- en KYT-mogelijkheden, waardoor het bijzonder aantrekkelijk is voor institutionele klanten die strikte compliance-vereisten moeten naleven.
Hadron’s unieke positie als product van Tether geeft het toegang tot de uitgebreide expertise en infrastructuur die Tether heeft opgebouwd als ’s werelds grootste stablecoin-uitgever. Voor Nederlandse investeerders is Hadron bijzonder relevant omdat het een bewezen, schaalbare oplossing biedt voor organisaties die hun traditionele activa willen digitaliseren, van kleine ondernemingen tot overheden. Het platform’s vermogen om aangepaste tokenisatieprocessen te faciliteren en wereldwijde liquiditeit mogelijk te maken, positioneert het als een belangrijke enabler voor de bredere adoptie van RWA-tokenisatie in Europa.
RWA-markt Prognose (1-3 Jaar)
Marktgroeiprojecties
Onze uitgebreide analyse ondersteunt verschillende prognosescenario’s voor de RWA-markt over de komende drie jaar, gebaseerd op kwantitatieve modellering van huidige groeipercentages en institutionele acceptatiecurves.
Conservatief Scenario (30% CAGR): Onder conservatieve aannames projecteren we dat de totale RWA-markt tegen 2028 $505,3 miljard zal bereiken. Dit scenario houdt rekening met potentiële regulatoire vertragingen, technologische uitdagingen en marktvolatiliteit [14].
Gematigd Scenario (50% CAGR): Ons basisscenario projecteert dat de RWA-markt tegen 2028 $776,2 miljard bereikt, wat versnelde institutionele acceptatie en verbeterde regulatoire duidelijkheid weergeeft [15].
Agressief Scenario (75% CAGR): Onder optimistische aannames zou de RWA-markt tegen 2028 $1,23 biljoen kunnen bereiken, uitgaande van snelle institutionele acceptatie en gunstige regulatoire ontwikkelingen [16].
Segmentspecifieke Groeiprognoses
Getokeniseerde Staatsobligaties zullen naar verwachting de meest dramatische groei ervaren en zouden tegen 2028 $44 miljard kunnen bereiken op basis van huidige groeitrajecten. De institutionele vraag naar rendementdragende, blockchain-native instrumenten blijft sterk [17].
Grondstof-backed Tokens zullen naar verwachting tegen 2028 ongeveer $9 miljard bereiken, gedreven door toenemende vraag naar digitale blootstelling aan fysieke grondstoffen [18].
Private Credit zal naar verwachting tegen 2028 ongeveer $1 miljard aan actieve leningen bereiken, wat gestage groei vertegenwoordigt naarmate blockchain-gebaseerde kredietplatforms rijpen [19].
Real World Assets, Kansen & Risico’s
Investeringskansen
Marktdisruptiepotentieel: De RWA-tokenisatiemarkt vertegenwoordigt een van de meest significante kansen om traditionele financiële markten te verstoren sinds de komst van elektronische handel. De fundamentele voordelen van blockchain-technologie adresseren langdurige inefficiënties in traditionele activamarkten [20].
Voor Nederlandse investeerders is bijzonder relevant dat de kans zich uitstrekt voorbij eenvoudige digitalisering naar het omvatten van de creatie van volledig nieuwe activaklassen en investeringsstructuren die alleen mogelijk zijn door tokenisatie. Fractioneel eigendom van hoogwaardige activa, programmeerbare investeringsproducten en grensoverschrijdende investeringsvehikels vertegenwoordigen slechts het begin van wat mogelijk wordt.
First-Mover Voordelen: Bedrijven en investeerders die sterke posities vestigen in de RWA-ruimte tijdens de vroege ontwikkelingsfase zullen waarschijnlijk profiteren van significante first-mover voordelen, inclusief merkherkenning, regulatoire relaties en technologische expertise [21].
Risicobeoordeling
Marktconcentratierisico (HOOG): De huidige concentratie van 97,8% van de RWA-markt in fiat-backed stablecoins vertegenwoordigt een significant systemisch risico dat het gehele tokenisatie-ecosysteem zou kunnen beïnvloeden [22]. Deze concentratie creëert verschillende specifieke risico’s, inclusief regulatoir risico als stablecoin-regelgeving ongunstig verandert.
Regulatoir Risico (GEMIDDELD): Hoewel regulatoire duidelijkheid verbetert in belangrijke jurisdicties, blijft er aanzienlijke onzekerheid bestaan betreffende de langetermijnregulatoire behandeling van getokeniseerde activa. Voor Nederlandse investeerders biedt de MiCA-verordening van de EU een positieve stap richting regulatoire duidelijkheid [23].
Technologierisico (LAAG): De blockchain-infrastructuur die RWA-tokenisatie ondersteunt is aanzienlijk gerijpt en wordt algemeen beschouwd als betrouwbaar voor institutionele toepassingen. Technologierisico’s blijven echter bestaan, inclusief smart contract-kwetsbaarheden en oracle-storingen [24].
Liquiditeitsrisico (GEMIDDELD): Hoewel liquiditeit aanzienlijk is verbeterd naarmate de RWA-markt is gegroeid, blijft liquiditeit geconcentreerd in de grootste en meest gevestigde getokeniseerde activa [25].
Strategische Inzichten, RWA & DEX-platforms
DEX-Platform Gereedheid voor RWA-ondersteuning
De vraag welke gedecentraliseerde beurzenplatforms het best uitgerust zijn om Real World Assets te ondersteunen vereist zorgvuldige analyse van de unieke vereisten die RWA-handel onderscheiden van traditionele cryptocurrency-handel. In tegenstelling tot puur digitale activa vereisen RWA’s geavanceerde compliance-mechanismen, oracle-integratie voor real-world data en institutionele beveiligingsfeatures.
Ethereum-gebaseerde DEX-infrastructuur blijft het meest rijpe ecosysteem voor RWA-toepassingen, met de hoogste concentratie van institutionele infrastructuur en de grootste pool van getokeniseerde activa. Platforms zoals Uniswap V4 bieden de flexibiliteit die nodig is om compliance- en regulatoire features te implementeren die vereist zijn voor RWA-handel [26].
Gespecialiseerde RWA-DEX-platforms zoals IXS, Altai Exchange en Libertum tonen superieure mogelijkheden voor RWA-handel vergeleken met algemene DEX’s. Deze platforms bevatten features die specifiek zijn ontworpen voor getokeniseerde activa, inclusief toegangscontroles, geautomatiseerde compliance-monitoring en geavanceerde prijsmechanismen [27].
Bitcoin vs. Multichain Architectuur Analyse
Onze analyse suggereert dat de toekomst gekarakteriseerd zal worden door multichain-specialisatie met sterke interoperabiliteit in plaats van single-chain dominantie. Bitcoin zal dienen als de ultieme liquiditeits- en beveiligingslaag, terwijl Ethereum waarschijnlijk zijn positie behoudt als het primaire platform voor complexe smart contract-toepassingen.
Bitcoin’s Unieke Waardepropositie: Bitcoin’s rol in het RWA-ecosysteem verschilt fundamenteel van andere blockchain-netwerken vanwege zijn unieke karakteristieken als het veiligste en meest liquide blockchain-netwerk. Met meer dan $2 biljoen marktkapitalisatie vertegenwoordigt Bitcoin de ultieme waardeopslagplaats voor het mondiale financiële systeem [28].
Multichain Specialisatietrends: De toekomst van het RWA-ecosysteem zal gekarakteriseerd worden door multichain-specialisatie, waarbij verschillende blockchain-netwerken optimaliseren voor verschillende use cases en activaklassen. Solana’s hoge doorvoer maakt het aantrekkelijk voor hoogfrequente handelstoepassingen, terwijl Polygon’s focus op enterprise-adoptie het positioneert voor institutionele RWA-toepassingen [29].
Vrijblijvende RWA-Investeringsideeën
Strategische Investeringsthema’s
Infrastructuurlaag Investeringen: Bedrijven en protocollen die essentiële infrastructuur leveren voor het RWA-ecosysteem vertegenwoordigen overtuigende investeringsmogelijkheden met significante toetredingsbarrières en netwerkeffecten. Oracle-providers, cross-chain interoperabiliteitsprotocollen en custody-oplossingen zullen waarschijnlijk aanzienlijke waarde vastleggen naarmate de RWA-markt schaalt [30].
Gespecialiseerde Platform Investeringen: Platforms die sterke posities hebben bereikt in specifieke RWA-marktsegmenten vertegenwoordigen aantrekkelijke investeringsmogelijkheden, vooral die met institutionele adoptie en regulatoire compliance-mogelijkheden [31].
Portfolio Constructiestrategieën
Core-Satellite Benadering: Een core-satellite portfolio constructiebenadering kan gebalanceerde blootstelling aan RWA-kansen bieden terwijl risico’s worden beheerd. Kernposities in gevestigde infrastructuurproviders kunnen stabiele blootstelling aan marktgroei bieden, terwijl satellietposities in gespecialiseerde platforms upside-potentieel kunnen bieden [32].
Geografische en Activaklasse Diversificatie: Diversificatie over verschillende geografische markten en activaklassen kan helpen regulatoire en marktspecifieke risico’s te beheren terwijl blootstelling aan verschillende groeikansen wordt geboden [33].
Impact Real World Assets, conclusie
De Real World Assets tokenisatiemarkt vertegenwoordigt een van de meest significante kansen om mondiale financiële markten te transformeren sinds de komst van elektronische handel. Voor Nederlandse investeerders biedt de combinatie van Europa’s regulatoire leiderschap via de MiCA-verordening, Nederland’s sterke financiële sector en progressieve houding ten opzichte van fintech-innovatie unieke voordelen.
De investeringsthese voor RWA is overtuigend: tokenisatie adresseert fundamentele inefficiënties in traditionele financiële markten terwijl het volledig nieuwe mogelijkheden creëert voor activabezit, handel en beheer. De mogelijkheid om 24/7 liquiditeit, fractioneel eigendom, programmeerbare compliance en mondiale toegankelijkheid te bieden terwijl regulatoire compliance wordt gehandhaafd, vertegenwoordigt een paradigmaverschuiving die zou kunnen hervormen hoe financiële markten opereren.
Onze analyse concludeert dat de toekomst van RWA gekarakteriseerd zal worden door multichain-specialisatie met sterke interoperabiliteit in plaats van single-chain dominantie. Voor investeerders vertegenwoordigt de RWA-markt een generationele kans om deel te nemen aan de fundamentele transformatie van mondiale financiële markten.
Succes zal echter zorgvuldige selectie van investeringen vereisen gebaseerd op regulatoire positionering, technologische mogelijkheden, institutionele adoptie en duurzame concurrentievoordelen. Diversificatie over verschillende platforms, activaklassen en technologische benaderingen zal essentieel zijn voor het beheren van risico’s terwijl het groeipotentieel van deze transformatieve markt wordt vastgelegd. Niettemin, we moeten ook rekening houden dat alle waardetransacties uiteindelijk in Bitcoin zullen worden vastgelegd. Dat de hele DeFi-, DEX-infrastructuur met AI-toepassingen en tokentransacties uiteindelijk zullen convergeren naar bitcoin.
Gerelateerde artikelen:
Bronvermelding
[1] CoinGecko Research. “Real World Assets: Een uitgebreide gids voor 2025.” CoinGecko, 2025.
[2] CoinGecko Research. “Real World Assets Marktanalyse.” CoinGecko, 2025.
Disclaimer: Dit rapport dient uitsluitend voor informatieve doeleinden en vormt geen investeringsadvies. Alle projecties en analyses zijn gebaseerd op huidige marktomstandigheden en beschikbare informatie, die kunnen veranderen. Investeerders dienen hun eigen onderzoek uit te voeren en gekwalificeerde financiële adviseurs te raadplegen voordat zij investeringsbeslissingen nemen.