Gaat Microsoft in Bitcoin investeren?
Dat MicroStrategy fan is van Bitcoin, is al een tijdje bekend. Het bedrijf heeft de afgelopen jaren flink geïnvesteerd in de grootste en populairste cryptocurrency. Per september van dit jaar zou MicroStrategy zelfs meer dan 250.000 Bitcoin hebben! En vooralsnog pakt de investering van het bedrijf goed uit: de gemiddelde prijs per Bitcoin zou namelijk net iets onder de $40.000 liggen. Met de huidige prijs van Bitcoin is dat dus een keurig rendement.
Naast MicroStrategy was er deze week nog meer interessant nieuws omtrent instituties (bedrijven) die Bitcoin op de zakelijke balans houden, namelijk het bedrijf van Elon Musk; Tesla. Tesla heeft in het Q3 rapportage van dit jaar aangegeven dat het niks van haar Bitcoin voorraad verkocht heeft, zo laten de financiële verslagen zien. En nu willen andere bedrijven ook in Bitcoin investeren, zoals Microsoft. Het bedrijf gaat er, op initiatief van de aandeelhouders, in december over vergaderen. Spannend!
Volgt Microsoft MicroStrategy en gaat het in Bitcoin investeren?
Microsoft is, na Nvidia en Apple, het allergrootste bedrijf (op basis van marktkapitalisatie) wereldwijd. Het feit dat de aandeelhouders van Microsoft willen dat het bedrijf in Bitcoin gaat investeren is op z’n ‘s zachts gezegd dan ook ‘interessant nieuws’ voor ons als Bitcoin en crypto fanatiekelingen! Zoals gezegd is dit de wens van (een deel) van de aandeelhouders van het bedrijf en zal de volgende stap een aandeelhoudersvergadering zijn in december.
Maar waarom willen deze aandeelhouders dit van Microsoft? Is in Bitcoin investeren niet veel te risicovol voor een bedrijf als Microsoft, vraag je je wellicht af?
De Microsoft board is op dit moment tegen de vergadering. Het orgaan is namelijk van mening dat het al genoeg “investable assets” overweegt om toe te voegen aan de balans, waaronder ook Bitcoin. Echter, sommige aandeelhouders willen dat er opnieuw en anders naar een Bitcoin investering wordt gekeken. Een ander orgaan binnen Microsoft gebruikt het succes van MicroStrategy om aan te tonen dat een succesvolle investeringsstrategie enorm kan bijdragen aan de winst van het bedrijf. MicroStrategy doet namelijk in vergelijking met Microsoft minder business, maar het aandeel ($MSTR) is harder gestegen dan dat van Microsoft ($MSFT) de afgelopen maanden.
Motivatie voor Microsoft om Bitcoin aan de balans toe te voegen
Naast de druk van aandeelhouders om voor een nieuwe investeringsstrategie te kiezen, lijken er nog meer redenen te zijn waarom Microsoft voor een risicovollere belegging moet gaan. Eén van die hoofdredenen blijkt de hardnekkige inflatie te zijn. In een aandeelhoudersbrief geven de aandeelhouders aan dat het niet alleen gaat om het runnen van een succesvol bedrijf, maar dat het waarborgen van winsten minstens net zo belangrijk is. Daarmee komt ook de kern van Bitcoin terug naar voren: het zou de aandeelhouders namelijk (beter) beschermen tegen toekomstige inflatie. Op dit moment heeft Microsoft een groot deel ($484 miljard!) belegt in activa zoals US government securities en corporate bonds, maar deze activa beschermen het bedrijf niet genoeg tegen de oplopende inflatie, tijd voor Bitcoin dus.
En tot slot staat er nog iets interessants in de brief: de aandeelhouders geven aan dat zij constateren dat het investeren in Bitcoin steeds meer de norm wordt onder grote instituties en bedrijven. Hierbij wordt ook de ETF van Blackrock benoemd. Dus, zou het dan daadwerkelijk zijn dat “the institutions are coming”? Een interessante ontwikkeling is het sowieso!