bitcoin kopen ideal

MicroStrategy’s Bitcoin Standard adoptie!

Sep 22, 2020
Aanbieding: 

Waarom kocht MicroStrategy (MSTR) Bitcoin?

Onlangs is MicroStrategy, een Amerikaans NASDAQ-genoteerd bedrijf (MSTR) veel in het nieuws is gekomen. De directieraad van dit softwarebedrijf had unaniem besloten om voor in totaal voor $410 miljoen dollar in Bitcoin (BTC) te beleggen. Waarom heeft MicroStrategy Bitcoin gekocht?

MicroStrategy’s cashprobleem

microstrategy bitcoin

Het probleem waarmee MicroStrategy zat was dat het te veel cash op de bankrekening had staan. Voor de meeste mensen klink dit niet als een probleem. Vroeger was dit ook geen probleem voor bedrijven. Voor de financiële crisis van 2008 konden bedrijven zonder risico’s een 5 % rendement verdienen per jaar. Dit betekent concreet dat een bedrijf met een cashpositie van $500 miljoen zonder iets te doen $25 miljoen in rendement kon boeken. Tegenwoordig is de rente bijna nul en zal door het huidige beleid van financiële repressie de cashpositie worden opgegeten door inflatie. De directeur en oprichter van MicroStrategy, Michael Saylor, noemde het een $500 miljoen smeltende ijsklont.  

De beleggingsalternatieven?

Hoe kon MicroStrategy de cashpositie omzetten voor een goed alternatief en inflatieverzekering? Het is niet zo gemakkelijk om $500 miljoen te beleggen in een korte tijd. Een aandeleninkoopprogramma zou vier jaar duren om de gehele cashpositie in MSTR-aandelen om te zetten. Het werd niet beschouwd als een verstandige lange termijnbelegging. Commercieel vastgoed is na de COVID-crisis een onzekere belegging. De lockdown maatregelen waren verwoestend voor de economie. De aandelenkoersen representeren niet meer de economische realiteit. Aandelen worden door gratis ongelimiteerde liquiditeit naar zeepbelniveau geblazen. Ze kunnen symmetrisch hard stijgen en dalen. Vele obligaties hebben een negatief rendement (negative yielding debt). Een verder escalerend negatieve rentebeleid zal de situatie niet verbeteren. Amerikaanse staatsobligaties zijn niet meer interessant. Dan blijven eigenlijk alleen goud en bitcoin als een nieuw alternatief over.

Dominante Digitale Netwerken

Echter, Michael Saylor is een raketingenieur en een student van de geschiedenis van technologische ontdekkingen, innovaties en revoluties. Hoewel hij eerder Bitcoin negeerde, besloot hij tijdens de lockdown-periode om Bitcoin als een beleggingsoptie te overwegen. Michael heeft immers zijn vermogen opgebouwd door te investeren in digitale dominante netwerken die iets fundamenteels in de samenleving veranderden en digitaliseerden. Denk aan Apple, Amazon, Facebook. Het waren investeringen in activa met een 10x asymmetrische risico-rendement verhouding. Het risico werd flink verminderd wanneer er werd ingestapt wanneer de marktkapitalisatie over $100 miljard is en 10 keer de waarde van een concurrent.

MicroStrategy gaat down the Bitcoin rabbit hole

bitcoin microstrategy

Uiteindelijk moest de gehele directieraad van MicroStrategie Bitcoin’s waarde propositie bestuderen door onder meer The Bitcoin standard te lezen van Saif Ammous en video’s te bekijken van Andreas Antonopoulous. Na verschillende interne discussies, was iedereen om en werd er anoniem besloten om Bitcoin te kopen en het bedrijf naar een Bitcoin standaard te verhuizen. Bitcoin is het dominante decentrale digitale netwerk voor waardeopslag dat overtollige elektrische energie omzet en als een batterij behoudt in verzekerde monetaire schaarste. Bitcoin is 100 tot 1000 keer meer superieur dan goud als een monetaire asset in dit informatietijdperk. Bitcoin heeft een enorme asymmetrische risico-rendement verhouding. De CEO was blij dat hij Bitcoin nog zo goedkoop kon kopen en dat vele beleggers en directieraden van ondernemingen Bitcoin’s waardepropositie nog niet door hebben.

MicroStrategy kocht eerst 21,454 BTC in Augustus voor $250 miljoen en vervolgens 16,796 BTC in September voor $175 miljoen. Met een derde van de totale marktwaarde van MicroStrategy in Bitcoin, kan het aandeel MRST als een verkapte Bitcoin-ETF worden beschouwd. Het aandeel steeg flink na elke bekendmaking dat er meer Bitcoin was ingekocht. Vele directieraden van bedrijven met grote cashposities zullen zeker meer willen weten over de beweegredenen van MicroStrategy en wellicht ook Bitcoin als een alternatieve inflatieverzekering op de directietafel leggen. Het zal niet het laatste bedrijf zijn die Bitcoin opneemt als een strategische reserve asset. Hieronder kun je Michael Saylor zelf aan het woord zien tijdens een gesprek met Stephan Livera:

Lees verder

Van een Bretton Woods 1.0 naar 2.0 systeem?

Wat wordt er bedoelt met Bretton Woods 2.0? Met Bretton Woods 2.0 wordt er aanspraak gemaakt op een aankomend nieuw akkoord over een monetaire reset en implementatie van een financieel-economisch valutasysteem. Een systeem dat teruggrijpt naar het originele Bretton Woods systeem van 1944. Bretton Woods 1.0 Akkoord Voor een goed begrip van Bretton Woods 2.0 […]

Oct 23, 2020
9,5 min

The Great Reset!

De belangrijkste globale organisaties en instellingen spreken steeds meer over een aankomende Great Reset en een nieuwe Bretton Woods overeenkomst voor het hervormen van de wereldeconomie. Een virus, zo schijnt het te zijn, heeft immers de globale economie in een depressie gestort. Vooral het World Economic Forum heeft dit onderwerp expliciet op haar 2021 agenda […]

Oct 23, 2020
5,5 min

Shitcoins, alchemie en zelfverrijking

Bitcoin begon als een antwoord op ons falend monetair systeem, waarin het zeggenschap over geld volledig in de handen ligt van overheden en waarin geld schier achteloos wordt bijgedrukt. Het duurde niet lang of er verschenen allerlei ‘alternatieve munten’, die zichzelf als alternatief presenteerden op de ‘oudere en gedateerde’ Bitcoin. Maar vrijwel al deze “shitcoins” […]

Oct 16, 2020
3 min