1. Wat is Blockchain Tokenization?

Binnen de wereld fintech en blockchains wordt met tokenization een methode aangeduid waarbij tokens in een blockchain worden geprogrammeerd. Dit wordt gedaam om de peer-to-peer mogelijkheden van een decentraal blockchain netwerk te kunnen benutten. Bovendien is de waarde van deze tokens afhankelijk van een niet-digitaal goed, zoals bijvoorbeeld geld in een bankkluis of bankrekening. De waarde van een token wordt in dit geval door een ander goed bepaald en gecontroleerd en beheerd door een vertrouwde derde partij buiten de blockchain.

Gereguleerde tokenization platforms en dienstverleners zoals TrustToken kunnen bedrijven en particulieren helpen met het uitgeven van asset backed tokens, ook wel tokenized assets genoemd. Op dit moment wordt er vooral gekeken naar hoe security tokens – tokenized securities op een gereguleerde manier op de blockchain kunnen worden uitgegeven. Nieuwe Digital Asset Exchanges willen hier een belangrijke rol gaan spelen en kijken hoe securitisatie op de blockchain legaal kan geschieden.

Tokenization wordt in feite als methode al veel toegepast bij het centraal uitgeven van allerlei virtuele valuta’s (virtual currencies) door derde commerciële partijen zoals Facebook. Bijvoorbeeld Facebook geeft Facebook Credits uit. Je bent afhankelijk van Facebook dat je de Facebook Credits ook weer kunt omwisselen voor fiat geld.

Het verschil tussen een token gebaseerde virtueel muntje en een cryptocurrency is de afhankelijkheidsrelatie. Virtuele muntjes zijn meestal tokens die afhankelijk zijn van een centrale uitgever. Een echt cryptomuntje is niet afhankelijk van een centrale uitgever, maar is een digitale crypto asset binnen een decentraal netwerk waarbij de uitgave is voorgeprogrammeerd en ingebakken. Het cryptomuntje krijgt een waarde toegekend op basis van een marktwerking. Het heeft een onafhankelijke waarde en is een zelfstandige digitale valuta. Een token waarbij de waarde is gebaseerd op een ander goedje buiten het netwerk, is uiteindelijk een aansprakelijkheid en verplichting van de centrale uitgever, waarbij de gebruiker van de virtuele muntjes er op moet vertrouwen dat deze zijn werk goed doet. Een echt decentraal cryptomuntje werkt zonder vertrouwen, er komen geen derde partijen aan te pas. Niettemin, er komen meer en meer centraal geleide tokens uit door o.a. grootbanken. Een concreet voorbeeld is de JP Morgan stablecoin en de Utility Settlement Coin. De vraag is of we hier te maken hebben met een centraal gestuurde cryptocurrency of gewoon een ingewikkelde vorm van tokenization.

2. Tokenization op Ethereum – het ERC20 protocol!

Ethereum stelt ook decentrale organisaties in staat om via het ERC-20 protocol tokenization te verwezelijken in de vorm van token sales. Deze worden via smart contracts gestuurd en worden gebruikt voor de financiering van allerlei ontwikkelingsprojecten binnen Ethereum. Dit ERC20 protocol definieert de belangrijkste functies dat iedere token op het Ethereum platform zou moeten implementeren. Hierdoor is het makkelijk te verhandelen en belast het minder de Ethereum blockhain. De regels gaan vooral over het verzenden van token, het opvragen van het saldo van een willekeurig adres en het totaal aantal tokens beschikbaar. Het is belangrijk om te beseffen dat deze tokens niet beschikken over een eigen blockhain. Dit is natuurlijk kosten besparend en goedkoop, maar daardoor is het ook een token, gebaseerd op een smart contract. Een ERC20 token beschikt niet over een eigen onafhankelijke blockchain. Alles wordt uiteindelijk veranderd in de Ethereum blockchain. Een concreet voorbeeld is ChainLink (LINK).

Ethereum is nu het fundament van vele Initial Coin Offerings. Het zal ook worden gebruikt voor de lancering van Security Token Offerings door Polymath. Polymath zal het voor bedrijven makkelijk maken om effecten legaal als tokens uit te geven. Dit zijn de security tokens en staan in contrast met de utility tokens van de Initial Coin Offerings.

Andere vergelijkbare token ontwikkelingsplatformen vergelijkbaar met Ethereum zijn o.a. Waves, NXT en Lisk. Bitcoin zal ook als een verankerende blockchain gaan werken voor tokens dankzij de verdere ontwikkeling van RSK.

De wereldwijde standaardisatie van tokenization!

Er worden belangrijke stappen gezet richting de standaardisatie van tokenization.

Een aantal belangrijke partijen waaronder de NASDAQ, de ING, HyperLedger, R3, World Economic Forum, NEO, Chainlink, Hedera Hashgraph en vele andere partijen hebben zich aangesloten bij een consortium, dat gericht is op het opzetten van wereldwijde standaarden voor de uitgifte van tokens. Het consortium, the InterWork Alliance (IWA) genaamd, is een platformneutrale, non-profitorganisatie, en hoopt door middel van algemeen geaccepteerde standaarden het gebruik van tokens en cryptovaluta’s aantrekkelijker te maken voor het bedrijfsleven.

The InterWork Alliance (IWA), een consortium gericht op het standaardiseren van tokenization, kondigde eergisteren zijn lancering aan via een persbericht. Het consortium bevat al grote namen zoals NEO, Chainlink, Hedera Hashgraph en Accenture, maar geeft aan iedereen te verwelkomen die een op blockchains en gerelateerde cryptovaluta’s gebaseerde economie wil ondersteunen.

Volgens de IWA zorgen de uiteenlopende platformtypes en hun grootschalige verkrijgbaarheid ervoor dat de wereldwijde inzet van tokenization, op tokens gebaseerde activa en andere gerelateerde systemen, maar moeizaam verloopt. Het vaststellen van algemeen geaccepteerde normen, zou het gebruik van cryptovaluta’s en tokens aantrekkelijker maken voor het bedrijfsleven.

Ron Resnick, president van de IWA, zegt: “Door geweldige technologie en innovatieve, toonaangevende bedrijven bij elkaar te brengen, kan de Alliance zorgen voor een bewezen standaardaanpak die nodig is om het vertrouwen van de consument in digitale valuta’s te kweken.”

Standaardisatie zonder Ethereum?

De oprichting van IWA is een belangrijke stap vooruit in het moderniseren van het huidige financiële en bedrijfssystemen door de gestandaardiseerde adoptie van deze technologie binnen de eigen bedrijfsprocessen.

Het is echter merkwaardig om op te merken dat het belangrijkste platform voor het tokenizen van activa en effecten, Ethereum, niet wordt genoemd. De Ethereum Foundation en de Ethereum Enterprise Alliance worden wellicht als een mogelijke concurrent beschouwd of zouden nog later aanschuiven?

• Wat is Ethereum precies?
• Wat is tokenizen precies?
• Complete categorisatie van crypto assets
• Wat is Decentralized Finance (DeFi)?

Bron: BTC Manager